האַפּאַג-לאָיד לאָנטשט אַן אָפֿער פֿאַר ZIM, וואָס ברענגט אַרויף אַ שווערע שלאַכט איבער ישׂראלס פֿאָן־קעריער.
האַמבורג / חיפה - 11 דעצעמבער 2025
דער דײַטשער קאָנטעינער-שיפּינג ריז "האַפּאַג-ללאָיד" האָט אַרײַנגעגעבן אַן ערשטע אָפער פֿאַר איבערנעמען ZIM אינטעגרירטע שיפּינג סערוויסעס, ישׂראלס גרעסטע קאָנטעינער ליניע און דע פאַקטאָ פֿאָן טרעגער, אַרײַנשטופּנדיק די חיפה-באַזירטע פֿירמע אין צענטער פֿון אַ קאָמפּליצירטן קאַמף וואָס מישט גלאָבאַלע שיפּינג קאָנסאָלידאַציע מיט אינלענדישע פּאָליטיק און נאַציאָנאַלע זיכערהייט זאָרגן.
דער צוגאַנג, ערשט געמאָלדן דורך דער ישׂראלדיקער ביזנעס־צײַטונג גלאָובז און אויפגעכאפט דורך פארשידענע אינטערנאציאנאלע קוועלער, ווערט באשריבן אלס א פרי-פאזע, נישט-פארבינדנדיקע אנבאט, אן קיין פארמאלע פארהאנדלונגען וואס זענען נאך נישט אין גאנג צווישן די צוויי פירמעס. אינוועסטינג באמערקט אז ZIM'ס ניו יארק-געליסטעטע אקציעס זענען געשטיגן מיט בערך 4% דעם 4טן דעצעמבער נאך די נייעס פון Hapag-Lloyd'ס אינטערעס, אונטערשטרייכנדיג ווי צענטראל א מעגלעכע אפמאך איז געווארן פאר דער פירמע'ס ווערט און צוקונפטיגע סטראטעגיע.
לויט די באריכטן, האט ZIM איצט א מארקעט קאפיטאליזאציע פון בערך $2.4 ביליאן, א ציפער וואס איז געווארן א רעפערענץ פונקט פאר חתנים נאכדעם וואס א פריערדיגער מענעדזשמענט-געפירטער אויסקויף פארשלאג האט גענוצט א ענליכע אפשאצונג.
אַ נײַער בידער אין אַ שוין איבערגעפֿילטן פֿעלד
די האַפּאַג-לאָיד אָפער קומט נישט ארויס אין אַ וואַקוום. צים איז שוין אין שפּיל פֿאַר עטלעכע וואָכן, מיט לפּחות דריי באַזונדערע אַקוויזיציע פאָרשלאָגן וואָס צירקולירן בשעת די פירמע גייט דורך אַ פֿאָרמעלע סטראַטעגישע איבערבליק.
א פריערדיגע מענעדזשמענט אויסקויף-געבאָט, געפירט דורך צים סעאָ אלי גליקמאן און ישראלדיקן שיפּינג מאַגנאַט ראַמי אונגאַר, הויפּט פון ריי קאַר קעריערס, האָט פארגעשלאגן צו נעמען די פירמע פּריוואַט מיט אַ ווערט פון אַרום 2.4 ביליאָן דאָלאַר. יענע אָנבאָט, וואָס איז געווען אַ ביסל העכער צים'ס דעמאָלטיקער מאַרק קאַפּיטאַליזאַציע, האָט געפֿירט דעם דירעקטאָריום צו אָנהייבן אַן אויספירלעכן פּראָצעס צו אָפּשאַצן סטראַטעגישע אַלטערנאַטיוון און בעטן קאָנקורירנדיקע אָפֿערס.
אבער, דעם 9טן דעצעמבער, האט זים'ס דירעקטאריום פארמאלט אפגעווארפן דעם פארשלאג פון די מענעדזשמענט אלס אונטערשעצן דעם ביזנעס, זאגנדיג פאר די אקציאנערן אז זיי האבן באקומען "פארשידענע אנווייזונגען פון אינטערעס" פון אנדערע פארטייען און פירן יעצט א סטרוקטורירטע איבערבליק געפירט דורך אומאפהענגיקע דירעקטארן און עקסטערנע ראטגעבער. דער דירעקטאריום האט געבעטן אינוועסטארן צו שטיצן זיין פולע ליסטע פון אכט דירעקטאר נאמינירטע ביי דער קומענדיגער יערליכער אלגעמיינער מיטינג און געווארנט קעגן א דיסידענטע אקציאנערן גרופע וואס שטעלט פאר אירע אייגענע קאנדידאטן. Investing.com'ס פירמע-נייעס באדעקונג דעטאלירט די דירעקטאריום'ס לאגיק און אונטערשטרייכט אז די מענעדזשמענט אליין איז אויסגעשלאסן געווארן פון אפשאצן קאנקורענט אפערס.
אין פּאַראַלעל, ישׂראלדיקע אויסגאַבע קאַלקאַליסט באַריכטעט אַז ZIM אַקציאָנערן גייען צו אַ וויכטיקער אַלגעמיינער מיטינג דעם 19טן דעצעמבער, וואו די צוזאַמענשטעלונג פון דעם דירעקטאָרן-ראַט, וואָס וועט אויפפּאַסן אויף יעדן ענדגילטיקן פארקויף, וועט באַשלאָסן ווערן. פּראָקסי-ראַטגעבער ISS האָט באַריכטעט רעקאָמענדירט אַז אויסלענדישע אַקציאָנערן זאָלן שטיצן די עקזיסטירנדיקע דירעקטאָרן, וועלכע ווערן געזען ווי בעסער פּאָזיציאָנירט צו נאַוויגירן ביידע קאמערציעלע און פּאָליטישע דרוק.
האַפּאַג-לאָיד'ס אָפער: סטראַטעגישע לאָגיק און פריע מאַרק רעאַקציע
האַפּאַג-לאָיד, מיטן הויפּטקוואַרטיר אין האַמבורג און ליסטעד אין פֿראַנקפֿורט, איז איצט ראַנגירט צווישן די וועלט'ס גרעסטע קאָנטעינער טרעגער, מיט בערך 7-8% פֿון דער גלאָבאַלער קאַפּאַציטעט. זים, דערווייל, איז קלענער אין פֿלאָט גרייס אָבער סטראַטעגיש וויכטיק, באַזונדערס אויף טראַנספּאַסיפיק האַנדל און געוויסע עלעקטראָנישע האַנדל און שנעל-מאָווינג קאַנסומער סכוירע קאָרידאָרן.
באַריכטן ציטירן גלאָובז פֿאָרשלאָגן אַז האַפּאַג-לאָיד האָט געמאַכט אַן ערשטע אָפֿער צו קויפֿן 100% פֿון זים, און זיך פּאָזיציאָנירט ווי אַן ערנסטער קאָנקורענט צום אָנבאָט פֿון דער מאַנאַגעמענט און יעדע אַנדערע אויפֿקומענדיקע אָפֿער. קאָנטעינער ניוז סאַמערייזט די סיטואַציע דורך באַמערקן אַז האַפּאַג-לאָיד האָט זיך אָנגעשלאָסן אין אַ וואַקסנדיקער רשימה פֿון חתנים, אפילו ווען זים'ס אַרבעטער־פֿאַרטרעטער מאָביליזירן זיך קעגן אַן אויסלענדישן איבערנעמען.
פינאַנציעלע מאַרקן האָבן שנעל רעאַגירט אויף דעם דײַטשן טרעגער'ס אינטערעס. לויט Investing.com, זענען ZIM אַקציעס געשטיגן מיט אַרום 4% דעם טאָג וואָס די נייעס איז געוואָרן באַקאַנט, מיט הענדלער וואָס האָבן געוועט אַז אַ קאָנקורענטישער בידינג פּראָצעס קען עפענען נאָך ווערט. דער זעלביקער באַריכט באַמערקט אַז ZIM האַלט אַרום 2.5% פון דער גלאָבאַלער קאָנטעינער שיפּינג קאַפּאַציטעט, וואָס, צוזאַמען מיט Hapag-Lloyd'ס אַקציעס, וואָלט שאַפֿן אַ טרעגער וואָס קאָנטראָלירט נאָענט צו 10% פון דעם וועלט מאַרק אויב אַ פאַראייניקונג וואָלט געענדיקט ווערן.
אנאליסטן קאמענטירן אויף דער סיטואציע דורך א פארשונג פלאטפארמע Sמאַרטקאַרמאַ באַשרײַבט זים ווי "אַרויסגעשטופּן געוואָרן אין דעם M&A פאָקוס," מיט האַפּאַג-לאָיד'ס צוגאַנג געזען ווי סיי אַ פּרוּוו צו פֿאַרטיפֿן זײַן בייַזײַן אויף שליסל מזרח-מערב ליניעס און סיי אַ וועג צו לייגן גרייס אין אַ צײַט ווען ליינער פּראָפֿיטן בלייבן וואַלאַטאַל.
אַנדערע גלאָבאַלע שיף וואָס קרייזן אַרום ZIM
האַפּאַג-לאָיד איז נישט די איינציקע וואָס האָט אַ קוק געטאָן אויף זים. עטלעכע באַריכטן, אַרייַנגערעכנט באַריכטן פון Splash247, זאָגן אַז מעדיטערראַנעאַן שיפּינג קאָמפּאַני (MSC) און מאַערסק זענען אויך פֿאַרבונדן געוואָרן מיט מעגלעכע אָפֿערס.
כאָטש קיין פֿאָרמעלע אָפֿערס פֿון MSC אָדער Maersk זענען נישט עפֿנטלעך באַשטעטיקט געוואָרן, זענען זייערע נעמען ריפּיטידלי דערשינען אין לאָקאַלע און אינטערנאַציאָנאַלע מעדיע ווי מעגלעכע בידער, וואָס שפּיגלט אָפּ ZIM'ס סטראַטעגישע רעלאַוואַנץ פֿאַר דער ברייטערער אינדוסטריע. אויב די קאָנקורענץ צווישן גרויסע אייראָפּעיִשע און מיטלענדישע טרעגערס פֿאַרשטאַרקט זיך, קען ZIM'ס דירעקטאָרן-ראַט זיך געפֿינען אין אַ פּאָזיציע צו פֿאַרהאַנדלען פֿאַרבעסערטע באַדינגונגען אָדער אַלטערנאַטיווע אָפּמאַך סטרוקטורן, ווי טיילווייזע אַקציעס אָדער סטראַטעגישע פּאַרטנערשאַפֿטן, אַנשטאָט אַ פֿולשטענדיקע איבערנעמונג.
אבער איצט איז האַפּאַג-ללאָיד דער איינציקער אויסלענדישער חתן וואָס ווערט ברייט באריכטעט אַז ער האָט געמאַכט אַ קאָנקרעטן צוגאַנג, און עס איז דער וואָס שטייט פאר דעם מערסטן קענטיקן אָפּשטויס פון ZIM'ס אַרבעטער אָרגאַניזאַציעס און פּאָליטישע אינטערעסירטע פּאַרטייען.
גאָלדענע שעיר און נאַציאָנאַלע זיכערהייט: ישראל'ס רויטע ליניעס
וואָס מאַכט דעם אָפּמאַך ספּעציעל דעליקאַט איז אַז ZIM איז נישט נאָר נאָך אַ ליסטעד שיפּינג פירמע. עס איז פּראָטעקטעד דורך אַ "ספּעציעלע שטאַט אַקציע" - אַ גאָלדענע אַקציע סטרוקטור וואָס גיט דער ישראל רעגירונג ווײַטגרייכנדיקע כוחות איבער יעדער ענדערונג פון קאָנטראָל.
לויט דעטאלירטע באריכטן פון קאַלקאַליסט, ישראל'ס גאָלדענער שעיר אין זים פארלאנגט אז:
- די פירמע האַלט איר הויפּטקוואַרטיר אין ישראל;
- א מערהייט פון די דירעקטאָרן און דעם פֿאָרזיצער זײַנען ישׂראלדיקע בירגער;
- זים האַלט אַ פלאָטע וואָס קען שטיצן די נאַציאָנאַלע באַדערפענישן, מיט אַ פאָדערונג צו מאַכן 11 שיפן בנימצא פֿאַרן שטאַט אין יעדער צייט; און
- דער שטאַט האַלט אַ וועטאָ איבער יעדער טראַנזאַקציע וואָס באַטרעפט דעם פֿאַרקויף פֿון מער ווי 24% פֿון דער פֿירמעס אַקציעס.
אין פּראַקטיק, מיינט דאָס אַז קיין אַקוויזיציע קען נישט פאָרגיין אָן קלאָרע רעגירונגס-האַסקאָמע, נישט קוקנדיק אויף די שטימען פון די אַקציאָנערן אָדער די רעקאָמענדאַציעס פון די דירעקטאָרן-ראַט. די ווירקלעכקייט פאָרמט שוין די פּאָליטישע דעבאַטע אַרום האַפּאַג-לאָידס פאָרשלאָג.
ZIM'ס ארבעטער קאמיטעט האט גענומען א באזונדער שטרענגע ליניע. סיי "Calcalist" און סיי "iMarine" באריכטן אז די יוניאן האט געשיקט א בריוו צום ישראל'ס טראנספארט מיניסטער און געבעטן די רעגירונג צו בלאקירן א פארקויף צו "Hapag-Lloyd", טענה'נדיג אז די אנוועזנהייט פון קאטארישע און סאודישע סואַווערענע רייכטום פאנדן צווישן די דייטשע טרעגער'ס אקציאנערן שטעלט פאר א נאציאנאלע זיכערהייט ריזיקע.
די יוניאן באַטאָנט אַז אַרום 98% פֿון ישׂראלס האַנדל איז אָפּהענגיק פֿון מאַריטימע רוטעס, און אַז ZIM איז געווען דער איינציקער טראַנספּאָרטירער וואָס האָט ווייטער אָנגעפֿירט ישׂראלדיקע פּאָרטן בעת דעם לעצטיקן קאָנפליקט, טראַנספּאָרטירנדיק עסן, מעדיצינען און קריטישע מיליטערישע סאַפּלייז. לויט דער יוניאן'ס מיינונג, דערלויבן קאָנטראָל איבער דער פֿירמע צו איבערגיין צו אַ פֿרעמדער גרופּע מיט אַקציאָנערן אין לענדער וואָס האָבן נישט קיין פֿאָרמעלע דיפּלאָמאַטישע באַציִונגען מיט ישׂראל קען געפֿערלעך מאַכן יענע לעבנס-ליניע אין צוקונפֿטיקע קריזיסן.
האַפּאַג-לאָיד'ס אַקציאָנער סטרוקטור אונטערן מיקראָסקאָפּ
די אָפּאָזיציע צו דער אָפּמאַך פאָקוסירט שטאַרק אויף האַפּאַג-לאָיד'ס אייגענעם אייגנטומער פּראָפיל. ביידע ספּלעש247 און iMarine באַמערקן אַז די צוויי גרעסטע אַקציאָנערן פון דער דײַטשער ליניע זענען קלאַוס-מייקל קוהנע, אַ דײַטשער ביליאָנער לאָגיסטיק אינוועסטאָר, און די טשילישע שיפּינג גרופּע CSAV, יעדער האַלטנדיק אַרום 30% פון דער פירמע. זיי ווערן נאכגעפאָלגט דורך דער שטאָט האַמבורג מיט אַרום 14%, די קאַטאַר אינוועסטמענט אויטאָריטעט מיט אַרום 12.5%, און סאַודי אַראַביע'ס פּובליק אינוועסטמענט פאָנד מיט נאָענט צו 10%.
כאָטש די דיווערסיפיצירטע באַזע פון אַקציאָנערן איז טיפּיש פֿאַר מאָדערנע ליסטעד שיפּינג קאָמפּאַניעס, איז די באַטייליקונג פון גאָלף סאָווערין פֿאָנדן פּאָליטיש סענסיטיוו אין ישראל. פֿאַר אַרבעטער פֿאַרטרעטער און עטלעכע פּאָליטיק-מאַכער, שטעלט עס אַרויף שווערע פֿראַגעס וועגן צי שליסל סטראַטעגישע אַסעץ זאָלן אלץ זיין קאָנטראָלירט דורך ענטיטיז וועמענס אינטערעסן קען נישט שטענדיק שטימען מיט ישראל'ס, ספּעציעל אין צייטן פון פֿאַרשטאַרקטע רעגיאָנאַלע שפּאַנונג.
די ישראל רעגירונג האט נאכנישט גענומען קיין אפיציעלע שטעלונג איבער האפאג-לויד'ס אנבאט. לאקאלע מעדיע באריכטן אז זיצונגען צווישן דעם טראנספארט מיניסטער און יוניאן פארשטייער ווערן ערווארטעט אין די קומענדיגע טעג, נאכדעם וועט די מדינה אפשר קלאר מאכן צי זי איז אין פרינציפ אפן צו פרעמדע אייגנטומערשאפט, אדער צי זים מוז בלייבן אונטער איבערהויפט ישראלדישער קאנטראל.
א צווייטער פּרוּוו צו נעמען איבער אַ "נאַציאָנאַלן טשאַמפּיאָן"
דאָס איז נישט דער ערשטער מאָל וואָס האַפּאַג-לאָיד איז אַרײַנגעטראָפן אין סאָווערענע רויטע ליניעס אין איר עקספּאַנסיע סטראַטעגיע. ווי ביידע iMarine און Splash247 ווײַזן אָן, האָט די פירמע פריער געפּרוּווט צו קויפן די דרום קאָרעיִשע שיף-פירמע HMM אין 2023, נאָר כדי דער אָפּמאַך זאָל זיך אָפּשטעלן ווען די דרום קאָרעיִשע רעגירונג האָט באַשלאָסן נישט צו פאַרקויפן איר נאַציאָנאַלע שיפּינג פירמע צו אַ פרעמדן קויפער.
יענע דערפאַרונג ווערט איצט ציטירט דורך קאָמענטאַטאָרן ווי אַ באַווייַז אַז האַפּאַג-ללאָיד פֿאַרשטייט די פּאָליטישע סענסיטיוויטעטן פֿון אַזעלכע טראַנזאַקציעס - און ווי אַ דערמאָנונג אַז אפילו גוט-סטרוקטורירטע קאמערציעלע אָפפערס קענען ווערן דערייווד ווען נאַציאָנאַלע פֿלאָט באַטראַכטונגען קומען אַרײַן אין דער שמועס.
אין דער זעלבער צייט, זענען האַפּאַג-לאָיד און צים נישט קיין פרעמדע. די צוויי פירמעס האבן געהאט לאנגיעריגע קאמערציעלע פארבינדונגען, און האַפּאַג-לאָיד האט לויט באריכטן באטראכט אן איבערנעמונג פון צים אין דער פארגאנגענהייט ווען די ישראלישע פירמע האט זיך אנגעשטויסן אין פינאנציעלע שוועריקייטן פאר דער מגיפה.
סטראַטעגישע באַגרינדונג: וואָג, נעטוואָרקס, און דער פּאָסט-בום כאַנגאָוווער
פֿון אַ ריין קאמערציעלן שטאַנדפּונקט, האָט אַ פֿאַרבינדונג צווישן האַפּאַג-לאָיד און זים אַ קלאָרע לאָגיק:
- דאָס וואָלט פֿאַרשטאַרקט האַפּאַג-לאָיד'ס פּאָזיציע אויף טראַנספּאַסיפֿישע און נישע האַנדל, וואו זים האָט אויפֿגעבויט אַ שטאַרקע פּרעזענץ.
- דאָס וואָלט צוגעגעבן וואָג אין אַ צייט ווען ליינער אַלייאַנסן און פּאַרטנערשיפּס ווערן רעקאָנפיגורירט, אַרייַנגערעכנט האַפּאַג-לאָיד'ס פּלאַנירטע דזשעמיני קאָאָפּעראַציע מיט מאַערסק אויף געוויסע טריידס.
- דאָס קען שאַפֿן סינערגיעס אין פֿלאָט דיפּלוימאַנט, עקוויפּמענט פאַרוואַלטונג און דיגיטאַלע באַדינונגען, ספּעציעל פֿאַר צייט-סענסיטיוו לאַסט ווי E- האַנדל און FMCG.
אבער, די צייט איז קאמפליצירט. נאך די אויסערגעווענליכע פראפיטן פון דער פאנדעמיע תקופה, פאסט זיך קאנטעינער שיפינג צו צו נארמאליזירנדע פראכט ראטעס, פארבליבענע שטערונגען אין די רויטע ים און סועץ רוטעס, און אומזיכערע גלאבאלע נאכפראגע. האפאג-לויד'ס סעא האט לעצטנס באטאנט די נויטווענדיגקייט פון קאסטן רעדוקציעס און מער עפעקטיווע נעטווארק פלאנירונג, וואס קען מאכן אפארטוניסטישע M&A מער אטראקטיוו - אבער אויך ברענגט ארויף אינוועסטאר פראגעס וועגן אויספיר ריזיקע און אינטעגראציע קאסטן.
פֿאַר ZIM, איז די קאַלקולוס אַנדערש. די פירמע האָט צוריקגעגעבן באַדייטנדיק געלט צו די אַקציאָנערן זינט איר IPO און האַנדלט איצט ביי וואַליואַציע מולטיפּלס וואָס עטלעכע אַנאַליסטן באַטראַכטן ווי נישט פאָדערנדיק אין באַצוג צו אירע פאַרדינסטן און אַסעט באַזע. אין דער זעלבער צייט, שטייט זי פֿאַר שטאַרקע קאָנקורענץ פֿון פֿיל גרעסערע קאָנקורענטן, און איר דירעקטאָריום האָט אנערקענט אַז אַ פֿאַרקויף, פֿוזשאַן, אָדער אַנדערע סטראַטעגישע טראַנזאַקציע קען זיין איין וועג צו מאַקסאַמיזירן לאַנג-טערמין ווערט.
וואָס כאַפּאַנז ווייַטער?
אין די קומענדיגע וואָכן וועלן זיך עטלעכע פֿעדעם צוזאַמענקומען:
- שטימען פון די אקציאנערן: זים אינוועסטירער וועלן ערשט באַשליסן וועגן דער צוזאַמענשטעלונג פון דער דירעקטאָרן-ראט ביי אַן אַלגעמיינער מיטינג דעם 19טן דעצעמבער, און דערנאָך אַ יערלעכער אַלגעמיינער מיטינג דעם 26סטן דעצעמבער, וואו דער דירעקטאָרן-ראט וועט בעטן די אַקציאָנערן צו שטיצן זיינע נאַמינירטע און אָפּוואַרפן דיסידענטן.
- סטראַטעגישע איבערבליק: די אומאפהענגיקע דירעקטארן'ס סטראטעגישע איבערבליק גייט אן, און עס ווערט געמאלדן אז פארשידענע פארטייען זענען פארמישט אין דעם דאטן צימער. האפאג-לויד'ס ביד וועט ווערן אפגעוואגט קעגן דעם אפגעווארפענעם מענעדזשמענט ביד און יעדע העכערע אויסלענדישע ביד וואס קען אויפקומען.
- רעגירונגס שטעלונג: אפשר מערסט קריטיש, וועט די ישראל רעגירונג מוזן סיגנאַלירן צי זי איז גרייט אפילו אין פּרינציפּ צו באַשטעטיקן אַ פאַרקויף פון ZIM צו אַ פרעמד-געפירט קאָנסאָרטיום. אָן אַזאַ סיגנאַל, קען יעדע בינדנדיקע אָפער פון Hapag-Lloyd אָדער אַנדערע פרעמדע בידער זיין עפעקטיוו טויט ביים אָנקומען.
- אַרבעטער ענטפער: זים'ס ארבעטער קאמיטעט האט שוין פארגעשטעלט די דעבאטע אלס איינע פון סואָווערייניטעט און זיכערהייט אנשטאט ריין עקאנאמיק. אויב יענע דערציילונג באקומט טראקשאן ביים פובליקום און פאליטישע פירער, קען עס זיין שווער פאר יעדן פרעמדן חתן צו באזיגן, אומאפהענגיק פון פרייז.
פאר יעצט, האט האַפּאַג-לאָיד'ס אָפער קאַטאַפּולטירט זים אין די גלאָבאַלע M&A כעדליינז און געצוואונגען אַקציאָנערן, עמפּלוייז און פּאָליטיק-מאַכער צו קאָנפראָנטירן אַ פונדאַמענטאַלע פראַגע: זאָל ישראל'ס סטראַטעגישע מאַריטימע לעבנס-ליניע בלייבן אונטער אינלענדישע קאָנטראָל, אָדער קען עס זיכער אינטעגרירט ווערן אין אַ גרעסערע, אויסלענדיש-קאָנטראָלירטע שיפּינג גרופּע?
די ענטפער וועט פֿאָרעמען ניט נאָר זים'ס צוקונפֿט, נאָר אויך די ברייטערע ריכטונג פֿון קאָנסאָלידאַציע אין דער קאָנטעינער שיפּינג אינדוסטריע.
