China+1: Os compradores alemães estão realmente mudando suas cadeias de suprimentos?

 

Introdução

A estratégia “China+1” já existe há tanto tempo que pode se tornar um clichê. Ela é tão discutida em reuniões de diretoria e relatórios de consultoria que sua implementação prática às vezes acaba se perdendo na discussão. O ponto principal é simples: as empresas devem adicionar pelo menos um outro país à sua cadeia de suprimentos para não dependerem excessivamente de uma única cadeia de suprimentos baseada na China. O que antes era um plano B agora se tornou um imperativo estratégico declarado devido à guerra comercial entre os EUA e a China, à pandemia de COVID-19 e às tensões geopolíticas em curso.

A Alemanha encontra-se numa posição peculiar no meio deste debate. É o país europeu mais estreitamente ligado à China. Não só compra produtos fabricados na China, como também vende bens de capital industrial, é um grande investidor no país e possui importantes indústrias (automotiva, química, de máquinas) que desenvolveram uma profunda dependência, ao longo de décadas, das cadeias de abastecimento e da procura chinesas. Assim, quando surge o tema da redução de riscos e da diversificação, é fundamental obter uma resposta baseada em dados para a questão de saber se os compradores alemães estão realmente a agir e não apenas a falar em agir.

Este artigo analisa o que os dados de 2024 e 2025 realmente mostram. A resposta é mais complexa do que a narrativa de que "a indústria alemã está presa à China" ou a de que "todo mundo está se mudando para o Vietnã e a Índia". Ambas são parcialmente verdadeiras, e a verdadeira compreensão da cadeia de suprimentos vem da distinção entre elas.

 

A dimensão da dependência da Alemanha em relação à China

É importante estabelecer uma base de referência antes de tentar determinar se uma mudança está ocorrendo. A China é o maior parceiro comercial da Alemanha em importações, representando cerca de 10.9% do total, ou aproximadamente € 160 bilhões por ano. Essa concentração é ainda maior no setor manufatureiro, onde a China adquire grande quantidade de componentes eletrônicos e eletromecânicos, peças de precisão e bens industriais intermediários. Somente no setor automotivo alemão, a exposição da cadeia de suprimentos a componentes chineses abrange desde chicotes elétricos básicos até células de bateria avançadas.

Entre 2015 e 2023, as importações alemãs da China aumentaram mais de 40%. E a relação comercial bilateral permanece estruturalmente significativa: em 2025, o comércio total entre China e Alemanha atingiu 1.51 trilhão de yuans (aproximadamente US$ 217.8 bilhões), um aumento de 5.2% em relação ao ano anterior. A China recuperou sua posição como o maior parceiro comercial da Alemanha naquele ano, status que havia mantido de 2016 a 2023, antes de ser brevemente ultrapassada pelos Estados Unidos em 2024. Somente os produtos mecânicos e elétricos representaram 70.8% do volume do comércio bilateral em 2025.

 

Indicador	Dados/Estado
Participação da China nas importações alemãs (2024)	Aproximadamente 10.9% de todas as importações, cerca de 160 bilhões de euros.
Comércio bilateral Alemanha-China (2025)	1.51 trilhão de yuans (aproximadamente US$ 217.8 bilhões); +5.2% em relação ao ano anterior.
Classificação da China como parceiro comercial da Alemanha (2025)	Maior parceiro comercial, recuperado após um hiato de 1 ano
Investimento direto estrangeiro alemão na China (jan. a nov. de 2025)	Atingiu o maior nível em 4 anos
Pesquisa da Câmara de Comércio Alemã: empresas que permanecerão na China (2024/25)	92% planejam continuar as operações na China.
Empresas alemãs planejam aumentar investimentos na China	Aproximadamente 51% nos próximos dois anos; 87% citam a competitividade.

 

O investimento alemão na China tem batido recordes. No primeiro semestre de 2024, o investimento direto estrangeiro (IDE) alemão na China atingiu € 7.3 bilhões — um ritmo que tornou a Alemanha responsável por aproximadamente 65% de todo o IDE da UE na China entre 2022 e meados de 2024. Nos meses seguintes, esse número aumentou ainda mais. Em novembro de 2025, a enorme fábrica integrada da BASF em Zhanjiang, Guangdong, o maior investimento da empresa no mundo, começou a produzir seus primeiros produtos principais. A Mercedes-Benz investiu US$ 2 bilhões na produção de novos veículos elétricos exclusivamente para a China. A Volkswagen adquiriu mais ações da XPeng. A Continental investiu € 16 milhões em um novo centro de pesquisa e desenvolvimento em Qingdao.

A Alemanha não está se afastando da China, pelo menos não quando se analisa o fluxo de capitais. As maiores empresas industriais alemãs, na verdade, têm redobrado seus investimentos. A Pesquisa de Confiança Empresarial 2024/2025 da Câmara de Comércio Alemã na China indicou que 92% das empresas associadas desejam continuar fazendo negócios no país. Cerca de metade dessas empresas pretende investir ainda mais nos próximos dois anos.

 

Por que a estratégia China+1 está ganhando força, afinal?

É possível explicar o paradoxo. As grandes empresas alemãs podem se dar ao luxo de investir muito dinheiro na China e, ao mesmo tempo, desenvolver capacidade de produção em outros lugares. Mas para o grupo maior de empresas alemãs de médio porte, especialmente as fabricantes do Mittelstand, que são a espinha dorsal da economia alemã, as possibilidades econômicas são mais limitadas. E é justamente entre esse grupo de empresas, que têm faturamento entre € 50 milhões e € 500 milhões e frequentemente adquirem produtos de apenas um país, que a estratégia "China+1" está tendo o impacto mais direto na forma como as coisas são feitas.

Os fatores que impulsionam essa escalada são bem conhecidos, mas se intensificaram em 2024 e 2025. A decisão da UE de impor tarifas sobre carros elétricos fabricados na China em outubro de 2024 representou um grande avanço nas tensões comerciais. Com o aumento dos preços de desembarque dos fornecedores chineses, em parte devido aos incentivos governamentais para a exportação e em parte devido à logística imprevisível, as equipes de compras estão dando mais atenção à modelagem do custo total do que apenas ao custo unitário. E o risco de Taiwan — a possibilidade, embora o momento exato ainda seja incerto, de um confronto que possa paralisar a produção em toda a cadeia de suprimentos do Leste Asiático — deixou de ser um exercício geopolítico para se tornar algo que precisa ser discutido nas salas de reunião das empresas.

Há também a questão da ameaça competitiva, que não recebe a devida atenção nas discussões sobre cadeias de suprimentos. A Câmara de Comércio alemã consultou metade das empresas alemãs, e todas afirmaram que uma empresa chinesa seria a mais inovadora em seu setor dentro de cinco anos. Esse é um risco de mercado, não apenas de fornecimento. Empresas que precisam competir com empresas chinesas que estão reduzindo a defasagem tecnológica em áreas como sensores, software e controladores de domínio têm motivos para limitar sua exposição financeira às cadeias de suprimentos chinesas, mesmo que também atuem no mercado chinês.

 

Para onde vai o “+1” na realidade?

Quando os compradores alemães procuram fornecedores diferentes, os locais que visitam nem sempre são os mesmos e dependem dos produtos. O Vietnã é atualmente o local mais popular para a montagem de eletrônicos, têxteis e outros itens de consumo. Entre 2015 e 2023, as importações alemãs de placas de circuito impresso do Vietnã aumentaram 655%, passando de US$ 430,000 para US$ 3.2 milhões. As importações de placas de circuito impresso da Tailândia cresceram 24% no mesmo período. Esses números ainda são pequenos em comparação com os volumes provenientes da China, mas a tendência é evidente.

 

País de origem	Importações alemãs de PCBs 2015	Importações alemãs de PCBs 2023	Mudar
Thailand	$ 68 milhões	$ 85 milhões	+ 24%
Vietnam	$ 0.43 milhões	$ 3.2 milhões	+ 655%
China	Dominante	Ainda dominante	Em geral, estável, mas as ações estão sob escrutínio.

 

O perfil da Índia como alternativa cresceu bastante, especialmente nos setores farmacêutico, de hardware de TI e em alguns têxteis. A proposta da Apple de transferir de 15% a 20% da produção do iPhone para a Índia e o Vietnã até 2026, com mais de US$ 1 bilhão em investimentos na indústria manufatureira indiana, chamou a atenção para as crescentes capacidades do país, embora a abrangência geral da cadeia de suprimentos ainda não seja tão robusta quanto a da China. A Índia é mais atraente para executivos de compras alemães em certas áreas por oferecer previsibilidade regulatória dentro da estrutura de acesso comercial preferencial da UE.

A Malásia e seu polo de semicondutores são, no entanto, importantes para as empresas alemãs de eletrônica e automação industrial. Cada vez mais, a Indonésia é vista como um local para a produção de itens que exigem muitos recursos e para o fornecimento de peças automotivas. A Tailândia possui um ecossistema automotivo consolidado, com uma produção de mais de dois milhões de veículos por ano. Isso a torna um local viável para fornecedores alemães do setor automotivo buscarem oportunidades de expansão da capacidade regional fora da China. O México é importante principalmente para as cadeias de suprimentos sediadas nos EUA, mas está se tornando um tema de discussão no setor empresarial alemão, à medida que o nearshoring transforma a maneira como as pessoas pensam sobre logística global.

 

País	Setores-chave	Salário médio na indústria manufatureira em comparação com a China.	Risco-chave
Vietnam	Eletrônicos, têxteis, calçados	Aproximadamente 50% da China	Exposição às tarifas dos EUA (ameaça de 44 a 49% em 2025); escrutínio das operações de transbordo de mercadorias chinesas.
India	Produtos farmacêuticos, equipamentos de TI, têxteis	~30–40% da China	Lacunas na infraestrutura; ambiente regulatório complexo
Malaysia	Semicondutores, eletrônicos	~60–70% da China	Menor oferta de mão de obra; escrutínio dos EUA sobre semicondutores devido à flexibilização das regulamentações.
Indonesia	Têxteis, automotivo, recursos	~40–50% da China	Infraestrutura, requisitos de conteúdo local
Thailand	Automotivo, eletrônica, processamento de alimentos	~55–65% da China	Risco de instabilidade política; tarifa recíproca dos EUA de 34% (2025)
Mexico	Autopeças, eletrônicos (localização de produção)	~50–60% da China	Profundidade industrial limitada para escala; Política comercial EUA-México

 

A complicação: a ASEAN ainda não é independente.

Um dos principais problemas da narrativa da China limpa + 1 é que muitos dos produtos fabricados no Vietnã e em outros polos do Sudeste Asiático ainda dependem significativamente de insumos chineses. As exportações de eletrônicos do Vietnã, que ultrapassaram US$ 100 bilhões e registraram um aumento de 48% em 2025, são compostas principalmente por componentes vindos da China. Foxconn, Intel e Samsung investiram muito dinheiro em operações no Vietnã, mas a China ainda detém a maior parte do fornecimento de matérias-primas e componentes. Um analista resumiu a situação de forma direta: as empresas estão realocando a montagem, não a cadeia de suprimentos.

Essa tensão ficou muito clara com as políticas comerciais dos EUA. Investigações contra práticas comerciais desleais contra empresas chinesas dos setores de energia solar e alumínio no Vietnã e na Tailândia enviaram uma mensagem às corporações que usam a ASEAN como uma forma de contornar a China, em vez de como uma alternativa real. Quando compradores alemães consideram a possibilidade de adquirir produtos do Vietnã ou da Malásia, precisam levar em conta mais do que apenas os custos de importação atuais. Também precisam considerar a trajetória regulatória, especificamente se as autoridades alfandegárias da UE ou dos EUA podem considerar produtos fabricados com insumos predominantemente chineses como sendo, na prática, de origem chinesa.

 

A realidade no terreno: o que as principais empresas alemãs estão realmente fazendo.

As maiores corporações industriais da Alemanha parecem estar seguindo o mesmo plano: expandir suas operações na China para atender à demanda local, enquanto desenvolvem seletivamente capacidade produtiva fora da China para suprir a demanda interna. Isso é frequentemente chamado de "China para a China", uma estratégia de localização que protege as operações chinesas de problemas geopolíticos, garantindo sua autonomia. Ao mesmo tempo, reduz a quantidade de mercadorias destinadas à Alemanha que passam por instalações chinesas.

 

Empresa	Setor	Movimento recente da China	Atividade de diversificação
Volkswagen	Automotiva	Investimento de US$ 700 milhões na XPeng; desenvolvimento conjunto de 2 veículos elétricos para 2026.	Explorando a montagem na ASEAN para mercados fora da China.
BASF	produtos quimicos	A unidade integrada de Zhanjiang iniciou a produção em novembro de 2025.	Mantém presença global na área de produção.
Mercedes-Benz	Automotiva	Investimento de US$ 2 bilhões em modelos de veículos elétricos específicos para a China (2025–2027)	Joint venture na Índia para o mercado local
continental	Componentes automáticos	Centro de P&D de €16 milhões em Qingdao (2024–2025)	Fornecimento seletivo no Sudeste Asiático para fornecedores fora da China.
Infineon	Semicondutores	Aprofundamento das parcerias com a China	A fábrica da Malásia continua sendo o principal polo de produção fora da China.
Bosch	Industrial	Aumentando a aposta no fornecimento da China para fabricantes de equipamentos originais chineses.	Base de produção em expansão na Índia

 

A Bosch e a ZF Friedrichshafen, duas das maiores fornecedoras de autopeças da Alemanha, têm expandido seus negócios na China e, simultaneamente, sua capacidade de fornecer peças para fora do país. A ideia é que as montadoras chinesas, que estão aumentando sua dominância no mercado global e começando a exportar da China, estão se tornando clientes cada vez mais importantes para as fornecedoras alemãs de primeiro nível. Para atendê-las, é preciso estar presente na China. Mas para atender às montadoras europeias ou norte-americanas, que também estão reduzindo seus riscos, é necessário ter pontos de distribuição fora da China. Assim, a mesma fornecedora alemã pode estar se expandindo em Suzhou e, ao mesmo tempo, conquistando um novo fornecedor em Pune.

Hermann Simon, economista alemão idealizador do conceito de Campeões Ocultos, explicou da seguinte forma: o investimento chinês, especialmente em P&D, demonstra que o país valoriza as capacidades dos líderes do Mittelstand alemão, e não que esses líderes estejam presos a práticas ultrapassadas. "A China não está apenas alcançando a Alemanha em termos de inovação, mas já lidera em muitos setores", declarou à Xinhua durante uma visita em março de 2025. Isso significa que as empresas que mantêm grandes investimentos na China não estão evitando riscos; elas estão concluindo que o custo de não se envolverem é maior do que o custo de permanecerem envolvidas.

 

“Fadiga da Diversificação”: Por que algumas empresas alemãs estão recuando do plano +1

Uma das informações mais interessantes de um estudo recente é o que o Rhodium Group chamou de “fadiga da diversificação” entre os líderes empresariais alemães. Depois de analisarem outros mercados nos últimos anos, muitos líderes empresariais alemães concluíram que nenhum outro país consegue competir com a China em termos de custos, abrangência da cadeia de suprimentos, infraestrutura logística e ecossistema industrial. Algumas empresas que iniciaram projetos-piloto de “China+1” no Vietnã ou na Índia reduziram discretamente esses projetos depois de constatarem que a qualidade, o prazo de entrega ou a disponibilidade dos componentes não atendiam aos padrões esperados por seus clientes.

Isso não se aplica a todos os produtos; varia muito dependendo do tipo de produto e da posição do comprador na cadeia de valor. Uma loja de roupas alemã que compra tecidos pode, sem dúvida, substituir a produção chinesa pela produção vietnamita ou bengalesa. Já uma empresa alemã que fabrica máquinas-ferramenta e precisa de peças fundidas de precisão ou componentes com alta tolerância tem muito menos opções que atendam às suas necessidades a um preço razoável. Quanto mais complexa a peça fabricada, menor o número de fornecedores fora da China capazes de fornecê-la.

A situação geopolítica também mudou de maneiras que dificultam a narrativa simples de redução de riscos. Em 2024, o chanceler alemão Olaf Scholz visitou Pequim. Desde então, seu sucessor manteve o comércio como foco principal da política externa. Alguns economistas alemães chegaram a considerar a China um parceiro comercial mais confiável, o que é estranho, visto que a estratégia comercial do governo Trump para 2025 tornou as tarifas americanas imprevisíveis e as parcerias comerciais dos EUA instáveis. A estratégia de cadeia de suprimentos não funciona em um vácuo político. Devido à instabilidade da política comercial americana, alguns compradores alemães estão menos dispostos a estabelecer cadeias de suprimentos alinhadas aos EUA.

 

Gerenciando a Transição: O que os Parceiros Logísticos Trazem para a Execução na China+1

Para empresas que passaram da fase de planejamento para a implementação em outros países (China+1), a logística é onde reside o maior risco. Quando se importa mercadorias tanto da China quanto do Vietnã, ou da China e da Índia, o transporte e os trâmites alfandegários se tornam mais complexos. É preciso lidar com múltiplos conhecimentos de embarque, diferentes estruturas de conformidade, ciclos de qualificação de fornecedores mais longos e comparar os custos unitários entre diferentes modalidades de transporte e transportadoras.

A Topway Shipping, que atua no mercado desde 2010 e está sediada em Shenzhen, fundou sua empresa exatamente neste local. A equipe fundadora da empresa possui mais de 15 anos de experiência em logística internacional e desembaraço aduaneiro, com foco em remessas da China. Eles são especialistas em soluções logísticas para e-commerce transfronteiriço. Para empresas que utilizam estratégias de fornecimento multiorigem, como o transporte de produtos acabados de um fornecedor chinês enquanto desenvolvem uma alternativa vietnamita, ou que lidam com picos de demanda sazonais que exigem uma combinação de frete aéreo, ferroviário e marítimo, a Topway possui a continuidade operacional e o conhecimento em conformidade que o fornecimento multinacional requer.

Os serviços da Topway abrangem toda a cadeia logística, desde a primeira etapa de transporte da fábrica ou armazém no interior até o porto de origem e, finalmente, para o exterior. armazenagem A logística da empresa abrange desde importantes centros de distribuição na Europa e na América do Norte até o desembaraço aduaneiro na origem e no destino, e finalmente a entrega final. A empresa também oferece serviços flexíveis de frete marítimo FCL (carga completa de contêiner) e LCL (carga consolidada) da China para os principais portos do mundo. Isso é especialmente útil para importadores cujos volumes da China não diminuíram muito, mas cuja composição de pedidos mudou — pedidos menores e mais frequentes à medida que o gerenciamento de estoque se torna mais rigoroso. Para clientes alemães que realmente desejam gerenciar uma base de fornecimento China+1, ter um parceiro logístico que conhece profundamente o funcionamento da China — em vez de um que veja a China apenas como uma geografia entre muitas — oferece uma verdadeira vantagem operacional.

 

O que os compradores alemães devem realmente fazer?

A resposta honesta é que a estratégia China+1 não é uma solução universal. Trata-se de uma estrutura que precisa ser adaptada para cada categoria, levando em consideração a maturidade da cadeia de suprimentos de cada produto em outros países, a disposição do comprador em assumir o risco da transição e a estrutura de custos do item em questão. Equipes de compras que utilizam um sistema de pontuação ponderada por risco para comparar todas as suas possibilidades de fornecimento, em vez de simplesmente tentarem "reduzir a participação da China para X%", tendem a descobrir métodos mais eficazes.

A diversificação ativa funciona melhor para produtos que têm certas características em comum: são trabalhosos de montar (o que torna a arbitragem salarial relevante), são moderadamente complexos, mas não totalmente dependentes de polos industriais chineses, e estão sujeitos a tarifas no mercado final ou ao longo da rota logística. Têxteis, montagem de eletrônicos de consumo, algumas peças plásticas, móveis e componentes elétricos convencionais se enquadram nessa categoria. As alternativas do Vietnã, Índia e Malásia são suficientemente maduras para sustentar estratégias de fornecimento substanciais nessas áreas.

Para bens que dependem dos ecossistemas industriais complexos da China, como fundição de precisão, produtos químicos especiais e eletrônicos avançados, onde a oferta chinesa é verdadeiramente insubstituível no curto e médio prazo, a abordagem mais prática é a engenharia de resiliência dentro da China. Isso significa construir estoques de segurança, qualificar fornecedores secundários chineses, diversificar dentro da própria base de manufatura regional da China e estruturar contratos para garantir que os preços permaneçam claros durante interrupções. Como muitos analistas já apontaram, levaria anos e custaria muitas vezes mais do que custa agora reconstruir essas cadeias de suprimentos fora da China. É preciso fazer essa avaliação honestamente, e não simplesmente ignorá-la.

 

Conclusão

Será que os compradores alemães estão realmente mudando suas cadeias de suprimentos? A resposta é: seletivamente, propositalmente e com muito menos consistência do que a narrativa principal sugere. Grandes empresas alemãs estão investindo mais na China, ao mesmo tempo que expandem sua capacidade produtiva fora do país. Isso não é uma contradição; é uma forma de se protegerem em ambos os mercados. As empresas de médio porte (Mittelstand) estão se diversificando em áreas onde já existem boas opções, mas estão deixando de tentar diversificar em áreas onde ainda não há boas alternativas. E um número significativo de líderes empresariais alemães chegou à conclusão de que nenhuma outra opção oferece a combinação de tamanho, profundidade do ecossistema e logística confiável da China — pelo menos por enquanto.

A forma como pensamos sobre as coisas está realmente mudando. Os compradores alemães costumavam ver a China como uma opção incontestável, mas agora estão questionando ativamente essa possibilidade. Isso é uma mudança, mesmo que as ações subsequentes sejam pequenas. As cadeias de suprimentos que estão sendo construídas no Vietnã, na Índia e na Malásia neste momento são os primeiros passos rumo a uma mudança que levará dez anos, não três meses. O aumento de 655% nas importações alemãs de PCBs do Vietnã entre 2015 e 2023 é um sinal, mas ainda não representa uma mudança fundamental.

Para empresas de logística, fabricantes e equipes de compras que atuam nesse cenário, a habilidade mais importante não é escolher um único resultado futuro — o domínio da China ou a ascensão da ASEAN —, mas sim ser capaz de trabalhar em ambos, à medida que o equilíbrio muda lenta e imprevisivelmente. É nesse contexto que o trabalho da cadeia de suprimentos será realizado nos próximos anos.

 

Perguntas Frequentes

Q: O que é exatamente a estratégia China+1?

A: China+1 é a prática de adicionar pelo menos um outro país à lista de fornecedores, geralmente Vietnã, Índia, Malásia, Indonésia ou México, para fortalecer a robustez da cadeia de suprimentos e diminuir o risco geopolítico.

Q: Será que as empresas alemãs estão realmente reduzindo sua dependência da China em 2024-2025?

A: Nem todas. As maiores empresas industriais da Alemanha estão investindo mais na China, ao mesmo tempo que expandem sua capacidade produtiva em outros países. As importações alemãs para o Vietnã e outros mercados da ASEAN estão crescendo em certas categorias de produtos, como placas de circuito impresso (PCBs), têxteis e montagem eletrônica. A mudança é consideravelmente mais lenta em bens industriais que exigem grandes investimentos.

Q: Quais são as alternativas mais viáveis ​​à China+1 para compradores europeus?

A: O Vietnã é o melhor lugar para montagem de eletrônicos e têxteis devido aos seus baixos custos e à infraestrutura existente para investimento estrangeiro direto (IED). A Índia está se aprimorando na produção de medicamentos e hardware de computador. Semicondutores são um ponto forte da Malásia. A Tailândia é um bom lugar para obter peças automotivas. A decisão mais adequada depende muito do tipo de produto e do nível de maturidade da cadeia de suprimentos em cada região.

Q: O que é a "fadiga da diversificação" entre as empresas alemãs?

A: Alguns executivos alemães que analisaram outros mercados chegaram à conclusão de que nenhum outro país possui a mesma combinação de baixos custos, um ecossistema industrial robusto, logística confiável e grande escala que a China. Algumas empresas tiveram que reduzir seus planos de diversificação, especialmente no caso de peças manufaturadas complexas, onde as alternativas ainda não conseguem atingir os padrões de qualidade ou volume.

Q: Como a Topway Shipping pode auxiliar empresas na gestão da logística China+1?

A: A Topway Shipping oferece serviços logísticos completos, incluindo transporte na primeira etapa, desembaraço aduaneiro, armazenagem no exterior e entrega na última etapa. A Topway é uma ótima parceira para organizações com cadeias de suprimentos que se originam tanto na China quanto em outros mercados, pois possui vasta experiência em logística na China e oferece alternativas flexíveis de frete marítimo FCL/LCL.